Wie die 2 Inflation

Einige Vorstellungen von Inflation, Währung und Finanzen… (2/3)

Lesen Sie Teil 1

Stichwort: Geld, Kosten, Friedman, Keynes, Chicago Boys, Währungs-, Zentralbank, EZB-Zinssätze

1. Punkt: Kampf gegen die Inflation? Ja aber welche

Haben Sie sich jemals gefragt, wie die Zentralbank oder unsere Regierungen "Inflation" interpretiert und gemessen haben?

Wenn die Inflation normalerweise als ein dauerhafter Anstieg des allgemeinen Niveaus aller Preise definiert wird (d. H. Der Preise von allem, was in einer Volkswirtschaft gehandelt - gekauft und verkauft - wird), Tatsächlich entsprechen die in den Medien wiederholt gemeldeten Inflationszahlen dem "Anstieg der Verbraucherpreise". Auf diese Weise werden alle Preise aller umgetauschten Produkte nicht berücksichtigt. Die Preise der so genannten "Investition" werden daher sorgfältig von den Berechnungen ausgenommen.

Denken Sie gut darüber nach: Ein Konsumgut verliert per Definition im Laufe der Zeit an Wert (Sie werden es wahrscheinlich in einem Jahr billiger bekommen als zu dem Zeitpunkt, als es gekauft wurde), während eine Investition per Definition (oder per Definition) ist Konvention?) soll dem Gegenteil entsprechen. Aber warum ist das so? Ich werde mit einem Witz antworten: Damit einige reich sind, ist es wichtig, dass andere weniger reich und sogar ärmer sind (denken Sie daran: per Definition ist Wohlstand relativ).

Diejenigen, die investieren, werden (in einem System, das die Rentner nicht länger einschläfert) reicher sein als diejenigen, die nur konsumieren! Was musste demonstriert werden.

Sie verstehen nicht, warum die Immobilienpreise steigen und die offizielle Inflation die berühmten 2% nicht überschreitet? Suchen Sie nicht weiter: Der Kaufpreis für Wohnimmobilien (neu oder alt) wird bei der Inflation nicht berücksichtigt! Normal, antworten die Ökonomen, wir halten es für eine Investition! Allerdings sind 55% der Franzosen "Eigentümer" ihrer Unterkunft (in der Tat oft Mieter ihres Bankiers, die ihnen das Geld geliehen haben!). Plötzlich und leise reduziert sich der Anteil "Wohnen, Wasser, Gas, Strom" bei der Berechnung dieser Pseudoinflation auf den kongruenten Anteil.

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Möchten Sie wissen, wie hoch es berücksichtigt wird? Die Antwort finden Sie auf der INSEE-Website. klicken Sie hier

Ja, wenn Sie mehr als 13,4% Ihrer Gesamtausgaben für Ihre Unterkunft, Wasser, Gas und Strom ausgegeben haben, dann sollten Sie anfangen, kritisch zuzuhören Inflationszahlen um 20 Uhr. Und ziehen Sie vor allem keine zu eindeutigen Rückschlüsse auf das Ausmaß Ihrer letzten Steigerung!

In der Juli-Ausgabe 2879 der sehr seriösen Zeitschrift Problèmes économiques von 2005 wurde ein ursprünglich in The Economist veröffentlichter Artikel mit dem nüchternen Titel "Die Messung der Inflation bleibt umstritten" veröffentlicht. Umstritten ist ein schwaches Wort! Wir erfuhren, dass ein Ökonom der Bank HSBC in den USA eine Studie durchgeführt hatte, in der Immobilien mit 30% des globalen Verbraucherpreisindex gewichtet wurden (im Vergleich zu unserer mageren 13,4 5,5%). Infolgedessen stieg die Inflation auf mehr als XNUMX% pro Jahr, mehr als ... das Doppelte der offiziellen Inflationsrate, die für die Massen bestimmt war. Ein sehr kleiner Unterschied! Natürlich kann ich mir vorstellen, wie hoch die Inflation wäre, wenn wir auch den Preis aller finanziellen Vermögenswerte, insbesondere der Aktien und Produkte des Finanzbereichs, mit einbeziehen würden.

Denn diese restriktive Interpretation der Inflation (mit einem Kapital I), die alles ausschließt, was eine Investition ist (oder sein soll), ist nicht ohne Konsequenzen. Das Ausschließen von Immobilienpreisen, aber auch aller Preise für finanzielle Vermögenswerte (Aktien, verschiedene Anlagen, Finanzprodukte usw.) in einer Zeit, in der die Finanzsphäre dominiert hat, ist kein Strohhalm: Es ist ein Balken ! Und offensichtlich ein Strahl, der den gegenwärtigen Finanzkapitalismus trägt ... Mit anderen Worten: Es ist (fast) alles!

Woran wird auch in dem oben zitierten Artikel in Economic Problems erinnert:

„Die Idee, dass die Zentralbanken der Entwicklung der Vermögenspreise folgen sollten, stammt nicht von heute. In einem Buch mit dem Titel "Die Kaufkraft des Geldes" argumentierte der amerikanische Ökonom Irving Fischer im Jahr ... 1911, dass geldpolitische Entscheidungsträger einen Preisindex auf der Grundlage eines großen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen annehmen sollten, der Folgendes umfassen würde auch finanzielle Werte und Immobilien “.

95 Jahre nach 1911 stellt sich daher vor allem die zaghafte Frage, es nicht anzusprechen, denn der moderne Kapitalismus will es nach wie vor nicht mehr, als es beinahe eine gibt Jahrhundert. Der sogenannte Kampf gegen die Inflation, der durch die derzeitige (absichtliche) Maßnahme voreingenommen ist, ist ein echter Betrug, der es nicht wagt, seinen Namen zu nennen.

Wie der Artikel dann präzisiert, würde die Idee, einen solchen Preisindex zu erstellen, implizit von einer (wirklich unabhängigen) Zentralbank, einschließlich der Finanzmärkte und "Investorenkreise", voraussetzen, dass die Preise steigen Diese Vermögenswerte könnten durch die Entstehung einer Inflation "schädlich" sein. Diese Inflation scheint jedoch nicht allzu viele zu stören, selbst diejenigen, die behaupten, von den Finanzmärkten unabhängig zu sein. Aber sind sie wirklich kulturell und persönlich? Die vermeintliche Unabhängigkeit von Wirtschaftsprüfungsgesellschaften wie Arthur Andersen widerstand lange Zeit nicht dem Cronyismus und den gegenseitigen Interessen, insbesondere in der ENRON-Affäre…

Ja, aber nein ... Weil es Inflation und Inflation gibt, mein lieber Herr. Ob Immobilien zum Himmel steigen oder Jean-Pierre Gaillard vor Freude erstickt, weil der CAC 40 im Jahr 25 um 2005% gestiegen ist, das ist keine Inflation! Nun, nicht schlecht, nicht das, es ist gut, mein guter Herr. Derjenige, der die Annuitants nicht einschläfert, was, und das aus gutem Grund: Dieser schafft Miete!

Das Schlechte ist das, was die unteren Klassen sehen, was sie zum Knurren bringt und Lohnerhöhungen fordert, um ihre Kaufkraft zu erhalten. Dieser ist schlecht, sagen wir dir. Bestehen Sie nicht darauf, es ist so, und es ist am Ende verständlich ...

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2. Punkt: Kontrolle der Geldmenge: Setzen Sie nicht zu viel Geld in die Wirtschaft ein, denn die Inflation ist zu jeder Zeit und an allen Orten monetären Ursprungs.

Es gibt entschieden sehr merkwürdige Dinge in Bereichen, die ebenso streng und wissenschaftlich sind wie die Wirtschafts- und Währungspolitik. Nehmen Sie das Beispiel der EZB. Sie wurde 1998 offiziell ins Leben gerufen und setzte sich das Ziel (zusätzlich zur Kontrolle der Inflation unter 2% unter den uns bekannten Messbedingungen) einer programmierten und festen Entwicklung der Geldmenge, das heißt -die in der Eurozone im Umlauf befindliche Geldmenge gemäß den Vorgaben von Milton Friedman zu sagen: die Geldmenge um einen konstanten und vorhersehbaren Wert zu erhöhen, der der gezielten Inflation entspricht, die zum angestrebten Wachstum beiträgt. So wurde das Ziel definiert, dieses Geldangebot (M3) um rund 4,5% pro Jahr zu erhöhen (2% Inflation + 2% Wachstum + 0,5% Korrekturfrist).

2005 brauchte ich, um einen Blick auf die Daten zu werfen (natürlich muss man das wollen, denn all das ist zunächst weder sehr publiziert noch sehr verständlich, das ist wahr). Und raten Sie mal, was wir entdecken: in 2005 hat sich die Geldmenge in Europa fast 8% gewachsen.

Einzelfall wirst du sagen? Nein. Denn seit ihrer Einführung, niemals ein Jahr, ich meine niemals ein Jahr, hat die EZB ihr Ziel von 4,5% nicht erreicht! Immer oben und nicht nur ein bisschen.

Ergebnis: Verglichen mit dem theoretischen Fortschritt von 1998 wurden ungefähr 20% der „überschüssigen“ Euro geschaffen und in Umlauf gebracht, dh fast 1000 Milliarden Euro bei einer Gesamtgeldmenge von etwa 6000 Euro Milliarden.

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Was ist der Verbraucherpreisindex?
Die Europäische Zentralbank Website

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